సిలికాన్ వ్యాలీ బ్యాంక్ పరాజయం: 'స్టార్టప్‌ల కోసం గోల్డ్‌మన్ సాచ్స్' డబ్బు ఎలా అయిపోయింది

అంతగా తెలియని కాలిఫోర్నియా బ్యాంక్ 2008 ఆర్థిక సంక్షోభం నుండి U.S.లో అకస్మాత్తుగా అతిపెద్ద బ్యాంకింగ్ వైఫల్యానికి కేంద్రంగా ఉంది. సిలికాన్ వ్యాలీ బ్యాంక్ , ప్రధానంగా వెంచర్ క్యాపిటల్-బ్యాక్డ్ స్టార్టప్‌ల కోసం డిపాజిట్లను కలిగి ఉన్న వాణిజ్య బ్యాంకు, ఈ రోజు (మార్చి 10) బ్యాంకు రన్ నగదు నిల్వను ఖాళీ చేయడంతో మరియు మూలధనాన్ని సేకరించడానికి చివరి నిమిషంలో చేసిన ప్రయత్నం విఫలమైన తర్వాత ఫెడరల్ ప్రభుత్వంచే స్వాధీనం చేసుకుంది.

సిలికాన్ వ్యాలీ బ్యాంక్ అంటే ఏమిటి?

సిలికాన్ వ్యాలీ బ్యాంక్ (SVB) అనేది శాంటా క్లారా, కాలిఫోర్నియాలో ఉన్న ఒక ప్రాంతీయ బ్యాంకు, ఇది వెంచర్-బ్యాక్డ్ స్టార్టప్‌లు మరియు ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థల నుండి డిపాజిట్లను తీసుకుంటుంది మరియు డబ్బును ఇస్తుంది. ఇంటి పేరు కానప్పటికీ, U.S.లోని 20 అతిపెద్ద బ్యాంకులలో ఒకటిగా ఉంది, సెప్టెంబరు 2022 నాటికి $212 బిలియన్లకు పైగా ఆస్తులను కలిగి ఉంది, ఇది అందుబాటులో ఉన్న తాజా డేటా ప్రకారం ఫెడరల్ ఫైనాన్షియల్ ఇన్స్టిట్యూషన్స్ ఎగ్జామినేషన్ కౌన్సిల్, ఒక ఫెడరల్ ఇంటర్-ఏజెన్సీ బాడీ.

1982లో స్థాపించబడింది ఇద్దరు మాజీ వెల్స్ ఫార్గో బ్యాంకర్లు, రోజర్ స్మిత్ మరియు బిల్ బిగ్గర్‌స్టాఫ్, మరియు స్టాన్‌ఫోర్డ్ యూనివర్శిటీ ప్రొఫెసర్ రాబర్ట్ మెడియారిస్, SVB సిలికాన్ వ్యాలీలోని వెంచర్-బ్యాక్డ్ కంపెనీల నుండి డిపాజిట్లను సేకరించడం ప్రారంభించింది మరియు తరువాత బ్యాంకింగ్ మరియు ఫైనాన్సింగ్ వెంచర్ క్యాపిటలిస్టులుగా విస్తరించింది. బ్యాంక్ U.S.లోని దాదాపు సగం వెంచర్-బ్యాక్డ్ స్టార్టప్‌లకు డిపాజిట్లు మరియు రుణాల ద్వారా లిక్విడిటీని అందిస్తుంది. వెబ్సైట్ .

'ఇది స్టార్టప్ పరిశ్రమకు గోల్డ్‌మన్ సాచ్స్ లాంటిది' అని వెంచర్ క్యాపిటల్ కోర్సులను బోధించే కొలంబియా విశ్వవిద్యాలయంలో ఫైనాన్స్ ప్రొఫెసర్ ఏంజెలా లీ అన్నారు. 'అందరూ దాని గురించి మాట్లాడటానికి కారణం అది విఫలమైతే, ఏదైనా వాణిజ్య బ్యాంకు చేయగలదు.'

అకస్మాత్తుగా బ్యాంకు పరుగు

స్టార్టప్ ప్రపంచానికి SVB యొక్క అధిక బహిర్గతం ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క కఠిన ద్రవ్య విధానానికి హాని కలిగించింది. గత సంవత్సరం నుండి, పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు మరియు పబ్లిక్ స్టాక్ ఆఫర్‌ల మార్కెట్ మందగించడం వలన ప్రారంభ-దశలో ఉన్న కంపెనీలు మూలధనాన్ని సేకరించడం కష్టతరం చేశాయి, చాలా మంది వారి SVB ఖాతాల నుండి పెద్ద మొత్తంలో నగదును విత్‌డ్రా చేయవలసి వచ్చింది. పరిస్థితి చివరికి దారితీసింది ఒక బ్యాంకు పరుగు ఈ వారం, SVB యొక్క అనేక అతిపెద్ద క్లయింట్లు బ్యాంకు నుండి డబ్బును బయటకు లాగారు.

డబ్బు అయిపోకుండా నిరోధించడానికి, SVB మార్చి 8న $21 బిలియన్ల బాండ్ పోర్ట్‌ఫోలియోను క్యాష్ అవుట్ చేసింది మరియు అధిక రాబడితో డబ్బును తక్కువ-వ్యవధి బాండ్ ఆస్తులలోకి తరలించాలనుకుంది. అయితే, గత సంవత్సరంలో పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు SVB కలిగి ఉన్న బాండ్ల విలువను గణనీయంగా తగ్గించాయి మరియు విక్రయ సమయం మరింత దిగజారింది.

'వారు తీరని స్థానం నుండి అమ్ముతున్నారు. ఇది అద్దె చెల్లించడానికి మీకు నగదు అవసరం మరియు మీరు మీ వాచ్ లేదా నెక్లెస్‌ని విక్రయించడానికి బంటు దుకాణానికి వెళ్లడం లాంటిది. మీరు మార్కెట్ ధర కంటే తక్కువ విక్రయించాల్సి ఉంటుంది, ”లీ చెప్పారు.

SVB నిన్న (మార్చి 9) $21 బిలియన్ల బాండ్ విక్రయం నుండి $1.8 బిలియన్ల నష్టాన్ని నమోదు చేసింది. నష్టాన్ని పూడ్చుకోవడానికి, కొత్త సెక్యూరిటీలను జారీ చేయడం ద్వారా $2 బిలియన్లను సమీకరించాలని యోచిస్తున్నట్లు SVB తెలిపింది, ఇది దాని ప్రస్తుత వాటాదారుల వద్ద ఉన్న స్టాక్ విలువను పలుచన చేస్తుంది. SVB ఫైనాన్షియల్ గ్రూప్ షేర్లు నిన్న 60 శాతం పడిపోయాయి మరియు ఈ ఉదయం ట్రేడింగ్ నిలిచిపోయే ముందు మరో 45 శాతం పడిపోయింది.

ఫెడరల్ ప్రభుత్వం స్వాధీనం చేసుకుంటుంది

ఈరోజు ముందుగా ఎస్.వి.బి నివేదించారు ఈక్విటీని విక్రయించే ప్రయత్నం విఫలమైన తర్వాత వాటిని విక్రయించడానికి కొన్ని బ్యాంకులతో చర్చలు జరపాలి. కానీ, మధ్యాహ్న సమయానికి, ఫెడరల్ బ్యాంకింగ్ రెగ్యులేటర్లు బ్యాంకుపై నియంత్రణను స్వీకరించారని, అంటే అది సమర్థవంతంగా మూసివేయబడిందని చెప్పారు.

U.S.లోని బ్యాంక్ ఖాతాదారులకు డిపాజిట్ బీమాను అందించే ఏజెన్సీ అయిన ఫెడరల్ డిపాజిట్ ఇన్సూరెన్స్ కార్పొరేషన్ (FDIC), SVB కస్టమర్ డిపాజిట్‌లలో సుమారు $175 బిలియన్లను స్వాధీనం చేసుకుంది మరియు నేషనల్ బ్యాంక్ ఆఫ్ శాంటా క్లారా అనే పేరుతో కొత్త బ్యాంక్‌ను సృష్టించింది. కొత్త బ్యాంక్ మార్చి 13న తెరవబడుతుంది మరియు SVB, FDIC ద్వారా జారీ చేయబడిన చెక్కులను క్లియర్ చేయడం కొనసాగుతుంది అని ఒక ప్రకటనలో తెలిపారు నేడు.

ఎంత మంది SVB క్లయింట్లు తమ డబ్బును తిరిగి పొందుతారనేది అస్పష్టంగా ఉంది. FDIC బీమా కోల్పోయిన డిపాజిట్లలో $250,000 వరకు మాత్రమే వర్తిస్తుంది. SVB నుండి రెగ్యులేటర్ ఎంత డబ్బును రికవరీ చేయగలదు అనే దానిపై ఆ పరిమితి కంటే ఎక్కువ మొత్తాలు ఆధారపడి ఉంటాయి.

ప్రముఖ పెట్టుబడిదారులు ఎలా స్పందిస్తారు

SVB సంక్షోభం బ్యాంకింగ్ రంగం అంతటా అమ్మకాలను ప్రేరేపించింది. ది KBW బ్యాంక్ ఇండెక్స్, ప్రధాన U.S. పబ్లిక్‌గా వర్తకం చేయబడిన బ్యాంకుల స్టాక్ ధరలను ట్రాక్ చేస్తుంది, ఇది నిన్న దాదాపు 8 శాతం పడిపోయింది మరియు మూడు సంవత్సరాలలో దాని అతిపెద్ద సింగిల్-డే నష్టాన్ని నమోదు చేసింది.

ప్రముఖ పెట్టుబడిదారులు సిలికాన్ వ్యాలీ యొక్క గో-టు బ్యాంక్ యొక్క ఆకస్మిక పతనం U.S. స్టార్టప్ పర్యావరణ వ్యవస్థలో వృద్ధిని అణిచివేస్తుందని ఆందోళన చెందుతున్నారు. 'SVB ఫైనాన్షియల్ యొక్క వైఫల్యం ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క ముఖ్యమైన దీర్ఘకాలిక డ్రైవర్‌ను నాశనం చేయగలదు, ఎందుకంటే VC-మద్దతుగల కంపెనీలు రుణాల కోసం మరియు వారి నిర్వహణ నగదును కలిగి ఉండటానికి SVBపై ఆధారపడతాయి' అని బిలియనీర్ హెడ్జ్ ఫండ్ మేనేజర్ బిల్ అక్మాన్ అని ట్వీట్ చేశారు నిన్న.

'ఈ రోజు మనం మా ఎన్రాన్‌ను కనుగొనడం సాధ్యమవుతుంది' అని అన్నారు మైఖేల్ బరీ , 'బిగ్ షార్ట్' హెడ్జ్ ఫండ్ ఇన్వెస్టర్, ఒక ఇప్పుడు తొలగించబడిన ట్వీట్ నిన్న, 2001లో కుప్పకూలిన స్కాండలస్ ఎనర్జీ అండ్ కమోడిటీస్ కంపెనీని సూచిస్తూ.