ఆస్కార్ వైల్డ్ ఇలా వ్యాఖ్యానించవచ్చు-లేదా కాకపోవచ్చు- 'బ్యాంకర్లు విందు కోసం కలిసి వచ్చినప్పుడు, వారు కళ గురించి చర్చిస్తారు. కళాకారులు విందు కోసం కలిసి వచ్చినప్పుడు, వారు డబ్బు గురించి చర్చిస్తారు. నేడు, కళ మరియు ఆర్థిక ప్రపంచాల డొమైన్‌లు మునుపెన్నడూ అతివ్యాప్తి చెందలేదు. నేను సామెత యొక్క అగ్జియోర్నమెంటోను సూచిస్తాను: ప్రత్యామ్నాయ ఆస్తులను చర్చించడానికి పెట్టుబడిదారులు కలిసి ఉన్నప్పుడు, వారు కళ గురించి మాట్లాడతారు. కళ పెట్టుబడిదారులు కలిసి ఉన్నప్పుడు, వారు గురించి మాట్లాడతారు ఎందుకు ఆర్ట్-సెక్యూర్డ్ లెండింగ్‌లో పెట్టుబడి అనేది వారి ఆర్థిక పోర్ట్‌ఫోలియోను వైవిధ్యపరచాలని చూస్తున్న వ్యక్తులకు హోలీ గ్రెయిల్.
లో ఆర్ట్-బ్యాక్డ్ డెట్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడాన్ని ఇష్టపడటానికి కారణాలు , నేను ఎలా పి వివరించాను ఆర్ట్-బ్యాక్డ్ డెట్ యొక్క ortfolios పెట్టుబడిదారులకు భౌతిక కళను సొంతం చేసుకునే ఖర్చులు లేకుండా లేదా కాలక్రమేణా కళ విలువను మెరుగుపరుస్తుందా అనే ఆందోళనలు లేకుండా ఆకర్షణీయమైన దిగుబడులు మరియు దృఢమైన ప్రధాన రక్షణతో పెట్టుబడిదారులకు నిజమైన పరస్పర సంబంధం లేని ఆస్తి తరగతిని అందిస్తాయి. . ఆర్ట్-డెట్ ఇన్వెస్టింగ్ యొక్క ఫండమెంటల్స్‌లో లోతుగా డైవ్ చేద్దాం, పెట్టుబడిదారులు ఈ పెట్టుబడులను నిష్క్రియ ఆదాయాన్ని సంపాదించడానికి ఒక మార్గంగా పరిగణించే ప్రశ్నల రకాలను దృష్టిలో ఉంచుకుని.
అమెరికన్లు తమ ఆస్తులను ప్రభావితం చేయడానికి ఇష్టపడతారు మరియు వాస్తవంగా ప్రతి ప్రధాన సముపార్జనకు ఫైనాన్సింగ్‌ను ఉపయోగిస్తారు. ఇది ఎల్లప్పుడూ కేసు కాదు. డెబ్బై సంవత్సరాల క్రితం, కేవలం ఐదు శాతం మంది వినియోగదారులు మాత్రమే తమ కార్ల కొనుగోళ్లకు ఆర్థిక సహాయం చేశారు. 1970లలో, ఆటో ఫైనాన్సింగ్ ఒక ప్రధాన పరిశ్రమగా మారింది మరియు నేడు, వాస్తవంగా ఎవరూ ఫైనాన్సింగ్ లేకుండా కొనుగోలు చేయరు మరియు కొనుగోలు ధరలో దాదాపు 100 శాతం రుణం తీసుకునే అవకాశం ఉంది.
గత 20 సంవత్సరాలలో, కళ యొక్క ఫైనాన్సింగ్, ముఖ్యంగా అధిక-విలువ లలిత కళ, మరింత విస్తృతంగా అందుబాటులోకి వచ్చింది. ప్రైవేట్ బ్యాంకులు, వేలం గృహాలు మరియు ప్రత్యేక కళా రుణదాతలు కళా యజమానులకు విభిన్న ఎంపికలను అందిస్తారు. కాలక్రమేణా, ఆర్ట్ ఫైనాన్సింగ్ ప్రధాన స్రవంతి అవుతుంది. కానీ కార్లు లేదా రియల్ ఎస్టేట్ కాకుండా, కళ యొక్క విలువ తక్కువ పారదర్శకంగా మరియు తక్కువ ప్రామాణికంగా ఉంటుంది, మరియు ఉన్నాయి కళ-నిర్దిష్ట ప్రమాదాలు టైటిల్, అథెంటిసిటీ మరియు అట్రిబ్యూషన్ వంటివి చాలా ముఖ్యమైనవి, ఎందుకంటే ఆర్ట్ లెండర్లు డిఫాల్ట్ అయినప్పుడు సాపేక్షంగా సంక్షిప్త కాల వ్యవధిలో కళాకృతులను విక్రయించగలగాలి.
ఆర్ట్-బ్యాక్డ్ లోన్‌ల పోర్ట్‌ఫోలియోలలో పెట్టుబడి పెట్టాలని ఆలోచిస్తున్నప్పుడు, పెట్టుబడిదారుడు ఏమి పరిగణించాలి?
ఆర్ట్ లెండర్ యొక్క ట్రాక్ రికార్డ్: రుణదాత ఎంతకాలం కళా రుణాలు చేస్తున్నారు? రుణదాత యొక్క వ్యాపారంలో ఆర్ట్ లెండింగ్‌పై ఎంతవరకు దృష్టి కేంద్రీకరించబడింది? కళకు వ్యతిరేకంగా రుణదాత ఎంత క్రెడిట్‌ను పొడిగించారు? రుణదాతకు పరిశ్రమ నైపుణ్యం ఉందా? రుణదాత తప్పనిసరిగా అంతర్లీన అనుషంగిక నష్టాలను అర్థం చేసుకోవాలి మరియు ఆ నష్టాలను తగ్గించడానికి రుణాలను రూపొందించాలి. రుణగ్రహీత డిఫాల్ట్‌ల ద్వారా ఆర్ట్ లెండర్ ఎలా నిర్వహించబడుతుంది? లైసెన్సు అవసరమయ్యే (కాలిఫోర్నియా వంటివి) లేదా రుణాలు రద్దు చేయబడే రాష్ట్రాల్లో రుణాలు ఇవ్వడానికి రుణదాతలు లైసెన్స్ పొందాలి.
నెట్‌ఫ్లిక్స్‌లో సిగ్గులేని కొత్త సీజన్ ఎప్పుడు వస్తుంది
రుణదాత యొక్క పూచీకత్తు పద్ధతులు : కళకు సంబంధించిన విధినిర్వహణ యొక్క కఠినత మరియు రుణదాత యొక్క పూచీకత్తు పద్ధతులు చాలా ముఖ్యమైనవి. ఆర్ట్ రుణదాతలు తగిన శ్రద్ధతో దృఢమైన విధానాన్ని తీసుకోవాలి మరియు ఇతర వాటితో పాటు కళ-నిర్దిష్ట నష్టాలను అర్థం చేసుకోవాలి. కళ కోసం టైటిల్ రిజిస్ట్రీలు లేనందున (రియల్ ఎస్టేట్ లేదా కార్ల వలె కాకుండా), క్లయింట్ సమర్పించిన మెటీరియల్‌లను మూల్యాంకనం చేయడానికి రుణదాత తప్పనిసరిగా అంతర్గత నైపుణ్యం మరియు లోతైన మార్కెట్ మేధస్సును కలిగి ఉండాలి. రుణగ్రహీతలు తప్పనిసరిగా ఆర్ట్‌వర్క్ అనుషంగికకు స్పష్టమైన మరియు భారం లేని యాజమాన్యాన్ని మరియు శీర్షికను కలిగి ఉండాలి. శీర్షిక బైనరీ రిస్క్ మరియు విక్రయ బిల్లు మరియు కళాకృతిని కలిగి ఉండటం యాజమాన్యానికి తగిన సాక్ష్యం కాదు. రుణదాతకు చెల్లింపు రుజువు మరియు పూర్తి యాజమాన్యం యొక్క ఇతర సూచికలు కూడా అవసరం.
ఆర్ట్ లోన్ కొలేటరల్ విక్రయించదగినదిగా ఉండాలి: ఆదర్శవంతంగా, రుణదాత సుదీర్ఘ వేలం చరిత్ర కలిగిన కళాకారులచే రూపొందించబడిన కళాకృతుల కోసం చూస్తారు. రచనలు ప్రామాణికత యొక్క విశ్వసనీయ ధృవీకరణ పత్రాన్ని కలిగి ఉండాలి అందుకున్న కేటలాగ్ (కళాకారుడి పూర్తి రచన యొక్క బైబిల్ వంటిది) లేదా కళాకారుడి ప్రాథమిక డీలర్ ద్వారా విక్రయించబడింది. ఆర్ట్‌వర్క్‌ల భౌతిక తనిఖీలు మరియు కండిషన్ మూల్యాంకనాలు నిపుణులైన కన్జర్వేటర్‌లచే నిర్వహించబడాలి మరియు ఆర్ట్‌వర్క్ అనుషంగిక స్థితి మంచి నుండి అద్భుతమైనదిగా ఉండాలి.
ఆర్ట్ కొలేటరల్ యొక్క విలువలు కీలకం : ఆర్ట్‌వర్క్ ఎలా అంచనా వేయబడుతోంది మరియు ఎవరు వాల్యుయేషన్‌లు చేస్తున్నారు? రుణదాత స్వతంత్ర థర్డ్-పార్టీ USPAP లేదా AAA-సర్టిఫైడ్ అప్రైజర్‌లను ఉపయోగిస్తున్నారా లేదా వారు కేవలం అంతర్గత వాల్యుయేషన్‌లపై మాత్రమే ఆధారపడుతున్నారా? రుణదాత వారి క్రెడిట్ నిర్ణయాలన్నింటినీ లేదా కొంత భాగాన్ని తెలియజేయడానికి డేటా అనలిటిక్స్‌ని ఉపయోగిస్తున్నారా? వాల్యుయేషన్ మెట్రిక్ ఎంత సాంప్రదాయకంగా ఉంటే, డిఫాల్ట్ ఉన్నట్లయితే ఆర్ట్‌వర్క్ కొలేటరల్‌ని విక్రయించాల్సిన సందర్భంలో పూర్తి ప్రిన్సిపల్ రికవరీకి ఎక్కువ అవకాశం ఉంటుంది. సాధారణంగా, ఆర్ట్ లెండర్లు తాము ఆర్ట్‌వర్క్ (లేదా కళాకృతుల సేకరణ)పై 50% వరకు రుణం ఇస్తున్నామని చెబుతారు, అయితే వాల్యుయేషన్ మెథడాలజీ ఇక్కడ కూడా ముఖ్యమైన పాత్ర పోషిస్తుంది. ఫెయిర్ మార్కెట్ వాల్యుయేషన్స్ (FMV)లో కమీషన్‌లు మరియు సేల్‌పై చెల్లించాల్సిన రుసుములు ఉంటాయి, ఇది ధరలో 20% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఉంటుంది. మార్కెట్ చేయదగిన నగదు విలువ (MCV) బదులుగా లావాదేవీ రుసుములను వాల్యుయేషన్ నుండి నెట్టివేస్తుంది మరియు ఇది మరొక, మరింత సాంప్రదాయికమైన, లోన్ కొలేటరల్ విలువను లెక్కించే మార్గం. రుణాలకు మద్దతు ఇచ్చే కళాఖండాలు కూడా విక్రయించడానికి సులభమైనవి లేదా అత్యంత 'ద్రవ', సంభావ్య కొనుగోలుదారుల లోతైన మార్కెట్‌తో ఉండాలి.
వైవిధ్యీకరణ ద్వారా ఏకాగ్రత ప్రమాదాలు తగ్గించబడతాయి : వ్యక్తిగత రుణ స్థాయి మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో స్థాయి రెండింటిలోనూ డైవర్సిఫికేషన్ స్థాయి ముఖ్యమైనది. ఏకాగ్రత ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి, వ్యక్తిగత రుణాలు వివిధ కళాకారులచే రూపొందించబడిన బహుళ కళాకృతులను కలిగి ఉండాలి. ఆదర్శవంతంగా, ఆర్ట్-డెట్ పోర్ట్‌ఫోలియోలో బహుళ ఆర్ట్ లోన్‌లు ఉండాలి, అంటే రిస్క్ చాలా మంది రుణగ్రహీతలు మరియు అనేక ఆర్ట్‌వర్క్‌లలో విస్తరించి ఉంటుంది. కళాఖండాలు అన్నీ ఒకే కళాకారుడు, శైలి, రకం, యుగం మొదలైన వాటికి చెందినవి కావు అని కూడా దీని అర్థం.
కళతో కూడిన రుణంలో ఎక్కడ పెట్టుబడి పెట్టాలి
ఆర్ట్-డెట్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఆఫర్‌లను కోరుకునే వ్యక్తులు మరియు సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుల కోసం, కనిష్టంగా సాధారణంగా 0,000 మించి ఉంటుంది; చాలా ఎక్కువ. బోటిక్ రుణదాత షిన్నెకాక్ పార్ట్‌నర్స్, దాని ఆర్ట్ లెండింగ్ ఫండ్ ద్వారా, పెట్టుబడి కనిష్టంగా 0,000తో 7-8 శాతం నికర దిగుబడిని ప్రకటించింది. షిన్నెకాక్ పార్టనర్స్ యొక్క మేనేజింగ్ పార్టనర్ అలాన్ సిండర్ ప్రకారం, ఇది సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులకు 9.75-11 శాతం నికర రాబడులతో కనీసం మిలియన్ పెట్టుబడితో ప్రత్యక్ష రుణ భాగస్వామ్యాలను కూడా అందిస్తుంది.
పుర్రె మరియు ఎముకలు యేల్ రెడ్డిట్
ఒక ప్రముఖ ప్రైవేట్ మార్కెట్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ప్లాట్‌ఫారమ్ అయిన యీల్డ్‌స్ట్రీట్ మరింత ప్రాప్యత చేయగల ఎంపిక, ఇది రిటైల్ మరియు సంస్థాగత ఖాతాదారులకు కనిష్టంగా ,000 కంటే తక్కువ ధరకు ఆర్ట్-బ్యాక్డ్ డెట్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌లను అందిస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు చారిత్రాత్మకంగా వడ్డీ యొక్క నెలవారీ పంపిణీలను పొందారు, సంవత్సరానికి 10.3 శాతం నికర సగటును అందజేస్తున్నారు మరియు యీల్డ్‌స్ట్రీట్ యొక్క ఆర్ట్ రుణ సమర్పణలు కూడా IRA-అర్హత కలిగి ఉంటాయి. అంతర్లీన ఆర్ట్ లోన్‌లు ఎథీనా ఆర్ట్ ఫైనాన్స్ ద్వారా అండర్‌రైట్ చేయబడ్డాయి మరియు నిర్వహించబడతాయి, ఇది మార్కెట్ చేయదగిన నగదు వాల్యుయేషన్‌లకు (MCV) వ్యతిరేకంగా రుణాలు ఇస్తుంది మరియు 2015 నుండి బ్లూ-చిప్ ఆర్ట్‌పై రుణాలు అందిస్తోంది.
రెబెక్కా ఫైన్ ఉంది వద్ద ఆర్ట్ ఫైనాన్స్ మేనేజింగ్ డైరెక్టర్ దిగుబడి వీధి , ప్రైవేట్ మార్కెట్ ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడుల వేదిక. ఆమెకు ఆర్ట్ మార్కెట్ మరియు ఆర్ట్ ఫైనాన్స్‌లో 25 సంవత్సరాల అనుభవం ఉంది.
