బిలియనీర్ వ్యాపారవేత్త వారెన్ బఫ్ఫెట్.స్టీవ్ పోప్ / జెట్టి ఇమేజెస్ 2015 లో, నేను 10 సంవత్సరాల ముందు నుండి వారెన్ బఫ్ఫెట్ యొక్క వార్షిక లేఖలన్నీ చదవడానికి కూర్చున్నప్పుడు, ప్రపంచం కొంచెం ఆసక్తికరంగా ఉంటుంది. చైనా మందగమనంలో ఉంది లేదా లేదు , ది యు.ఎస్. స్టాక్ మార్కెట్ బబుల్‌లో ఉంది లేదా లేదు ఇంకా EU కూలిపోయింది లేదా లేదు . పైన పేర్కొన్న సమస్యలకు మీరు జోడించగల ఏకైక విషయం ఏమిటంటే, రెండు సంవత్సరాల క్రింద, కొన్ని దేశాలు ఎక్కువ, మేము జాతీయవాదమని చెప్పాలి.
వారెన్ బఫ్ఫెట్ కొన్ని రోజుల క్రితం తన వార్షిక లేఖ యొక్క ఇటీవలి సంస్కరణను విడుదల చేసాడు మరియు 2015 మరియు 2016 వార్షిక అక్షరాలను చదవడం ద్వారా నా అభ్యాసాలను నవీకరించడానికి ఇది మంచి సమయం అని నేను భావించాను. కాబట్టి, 12 సంవత్సరాల బెర్క్‌షైర్ హాత్వే లేఖలను దాని వాటాదారులకు చదవడం నుండి (ఎక్కువగా) స్పష్టంగా తెలియని వ్యాపారం మరియు జీవిత పాఠాలు ఇక్కడ ఉన్నాయి:
మీ చుట్టుపక్కల వ్యక్తులను ప్రారంభించండి మరియు వారు మిమ్మల్ని ఎంత దూరం తీసుకువెళతారో మీరు ఆశ్చర్యపోతారు (మార్కెట్లు ఏమి చేస్తున్నా). అక్షరాలు సంఖ్యల గురించి మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో కంపెనీలు ఎలా చేస్తున్నాయో, సంఖ్యల వెనుక ఉన్నవారికి చాలా టెక్స్ట్ అంకితం చేయబడింది. వారెన్ బఫ్ఫెట్ (మరియు చార్లీ ముంగెర్) అసాధారణ ఫలితాలను సాధించడానికి సరైన వ్యక్తులను శక్తివంతం చేసే కళను పరిపూర్ణంగా చేశారు. ఇది ఆశ్చర్యకరం కాదు, ఈ దీర్ఘకాలిక స్నేహితుల మధ్య సంబంధానికి ఇది పునాది. చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు తమ సంస్థలను నడిపే వ్యక్తుల గురించి కథలను పంచుకోరు, జియోకోకు చెందిన లోరిమర్ డేవిడ్సన్, అజిత్ జైన్, టాడ్ మాంట్రోస్, టెడ్ వెస్చ్లర్, లుబ్రిజోల్‌కు చెందిన జేమ్స్ హాంబ్రిక్, మార్మన్ యొక్క ఫ్రాంక్ పాటాక్ మొదలైనవాటి గురించి కథలు ఉన్నాయి. వారెన్ బఫ్ఫెట్ తనను తాను నియమించుకున్న కాంట్రాక్టర్‌గా భావిస్తాడు ఈ వ్యాపార నిపుణులకు సహాయం చేయండి. ఇలాంటి మనస్తత్వంతో అతని ప్రజలకు వారు సాధించే గొప్ప పనులను సాధించడానికి ప్రేరణ పొందడం తప్ప వేరే మార్గం లేదు. అదే మీకు మరియు మీ బృందాలకు / ఉద్యోగికి బాగా ఉపయోగపడుతుంది.
స్వభావం కోసం చాలా చెప్పాలి. BRK పోర్ట్‌ఫోలియోలోని కంపెనీల ఎంపికలో ఇది మళ్లీ మళ్లీ కనిపిస్తుంది. ఫండమెంటల్స్ ధ్వనిగా ఉండాలి, నాయకత్వానికి సమగ్రత ఉండాలి మరియు సంఖ్యలు అర్ధవంతం కావాలి. ఆ క్రమంలో. దాదాపు అన్ని అక్షరాలలో చార్లీ మరియు నేను అంతర్గత వ్యాపార విలువ గురించి మాట్లాడినంతవరకు, అంతర్గత వ్యాపార విలువ గురించి మాట్లాడేటప్పుడు బెర్క్‌షైర్ షేర్లకు (లేదా, వాస్తవానికి, మరే ఇతర స్టాక్‌కు) ఆ సంఖ్య ఏమిటో మేము మీకు ఖచ్చితంగా చెప్పలేము. . వారెన్ బఫెట్ మరియు చార్లీ ముంగెర్ (నిబంధనల ప్రకారం నియంత్రించబడకపోతే) వంటి విజయవంతమైన పురుషుల కోసం వారు సంఖ్యలను విసిరేయవచ్చు, కాని వారు నమ్మినదానికి తిరిగి వస్తారు. కొన్నిసార్లు సంఖ్యలు విలువ గురించి మీకు తెలిసిన వాటిని వ్యక్తపరచలేవు. మరొక మార్గం చెప్పండి: మీరు డబ్బు తెలుసుకోవచ్చు కానీ మీకు విలువ తెలుసా?
కంపెనీ సంస్కృతిపై మీరు ఎక్కువ శ్రద్ధ చూపలేరు. ఈ స్థాయి శ్రద్ధ స్పష్టంగా BRK సంస్కృతికి చెల్లించబడుతుంది. నేను ఈ పోస్ట్ యొక్క మునుపటి సంస్కరణను 2015 లో మొదటిసారి వ్రాసినప్పుడు, ఉబెర్ గురించి వారెన్ బఫ్ఫెట్ యొక్క అభిప్రాయాలు ఏమిటి మరియు అప్పటి కంపెనీకి ఉన్న కంపెనీ సంస్కృతికి సంబంధించిన సమస్యలు ఏమిటని నేను ఆశ్చర్యపోయాను. దురదృష్టవశాత్తు, పెద్దగా ఏమీ మారలేదు. చర్చిల్ చెప్పిన 2010 లేఖ మీరు మీ ఇళ్లను ఆకృతి చేస్తారు, ఆపై వారు మిమ్మల్ని ఆకృతి చేస్తారు . మీరు దానిపై శ్రద్ధ పెట్టాలని ఎంచుకున్నారో లేదో, మీ కంపెనీకి సంస్కృతి ఉంది.
బలమైన అభిప్రాయాలలో జ్ఞానం ఉంది, బలహీనంగా ఉంది. వారెన్ బఫ్ఫెట్ చార్లీ ముంగర్‌ను కలిసే వరకు అతను సరసమైన వ్యాపారాలను అద్భుతమైన ధరలకు కొనుగోలు చేస్తూ డబ్బు సంపాదించాడు. చార్లీ తన మనసు మార్చుకుని, సరసమైన ధరలకు అద్భుతమైన వ్యాపారాలను కొనడంపై దృష్టి పెట్టాడు. అని ఆలోచించండి. చివరిసారి మీరు మీ మనసు మార్చుకుని, ఎవరైనా మీకు మంచి సలహా ఇచ్చినందున పని చేస్తున్నట్లు అనిపించడం ఎప్పుడు? కొన్ని విషయాలను మార్చడానికి సమయం కావచ్చు. (సైడ్ నోట్: బలమైన అభిప్రాయాలపై, నేను చదవమని సిఫార్సు చేస్తున్నాను 2011 లేఖ స్టాక్ మార్కెట్ పెరిగినప్పుడు మీరు ఎందుకు ఉత్సాహంగా ఉండటానికి ఇష్టపడకపోవచ్చు.)
విజయవంతం కావడానికి మీకు నమ్మకం ఉండాలి, ఉద్దేశపూర్వకంగా ఉండండి మరియు ఉంచండి దీర్ఘకాలిక దృ eye మైన కన్ను . బహుళ దశాబ్దాల కాలం. BRK వారి మొట్టమొదటి భీమా పెట్టుబడిని 1967 లో జాతీయ నష్టపరిహారాన్ని 6 8.6 మిలియన్లకు కొనుగోలు చేసింది. భీమా పోర్ట్‌ఫోలియో మాత్రమే 2014 లో 2.7 బిలియన్ డాలర్లు సంపాదించింది, మరియు నేషనల్ నష్టపరిహారం GAAP నికర విలువ 111 బిలియన్ డాలర్లు. మరొక ఉదాహరణ; 2007-2008లో ప్రతిఒక్కరూ తనఖాల నుండి పారిపోతున్నప్పుడు, BRK, దాని మార్మన్ పెట్టుబడి ద్వారా, దాని బ్లూ కాలర్ తనఖా యజమానులచే ఇరుక్కుపోయింది మరియు ఇప్పుడు US లో 45 శాతం తయారు చేసిన గృహాలను తక్కువ డిఫాల్ట్ రేట్లతో కలిగి ఉంది. ఆదాయం (కానీ ' పెళుసుగా ’) సంపాదించేవారు. మార్మన్ 2016 లో డబ్బును కోల్పోయాడు (మరియు 2017 లో), కానీ మేము ఇక్కడ దీర్ఘకాలికంగా ఆలోచిస్తున్నాము. పారాఫ్రాసింగ్ బఫెట్, లోపం మన నక్షత్రాలలో లేదు, అది మనలో ఉంది మరియు పెట్టుబడులపై రాబడి గురించి మన స్వల్పకాలిక ఆలోచన.
సంపద సాధించే దిశగా ఆరోగ్యకరమైన వైఖరిని కొనసాగించండి. వారెన్ బఫ్ఫెట్ అతను సాధించినప్పటికీ, అధిక ఆకాంక్ష కలిగిన వ్యక్తి. వార్షిక అక్షరాలు తీసుకునే తేలికపాటి స్వరంలో మీరు దీన్ని ఇప్పటికీ గ్రహించవచ్చు. ఉల్లేఖించడం, వాన్ తుయిల్ కొనుగోలుతో, BRK ఇప్పుడు 9 1⁄2 కంపెనీలను కలిగి ఉంది, అవి ఫార్చ్యూన్ 500 లో జాబితా చేయబడతాయి, అవి స్వతంత్రంగా ఉన్నాయి (హీన్జ్ 12). అది 490 1⁄2 చేపలను సముద్రంలో వదిలివేస్తుంది. మా పంక్తులు ముగిశాయి. ప్రపంచంలోని అతిపెద్ద కంపెనీల సముద్రంలో చేపలు పట్టడం, ఆ వరుసలో పంచుకున్న దృక్పథం యొక్క తేలికతో వ్యాపారాన్ని ఎలా సంప్రదించాలో ఒక పాఠం: ఒక ఆటగా. మరియు బఫ్ఫెట్ తెలివిగా చెప్పినట్లు 2013 అక్షరాల ఆటలను మైదానం (దీర్ఘకాలిక) పై దృష్టి పెట్టే ఆటగాళ్ళు గెలుస్తారు - స్కోరుబోర్డు (స్వల్పకాలిక) వైపు కళ్ళు అంటుకున్న వారిచే కాదు. .
విజయవంతం కావడానికి మీకు పై-పెరుగుతున్న-పెద్ద సానుకూల దృక్పథం ఉండాలి పరిశ్రమల దీర్ఘకాలిక దిశ యొక్క దృ investigation మైన పరిశోధన ఆధారంగా. ఈ సానుకూల దృక్పథం, మన రాజకీయ నాయకులు కొందరు వారి వెనుక మద్దతుదారులను సమీకరించటానికి ఉపయోగిస్తున్న ప్రతికూల వాక్చాతుర్యం ఉన్నప్పటికీ, ఈ క్రింది పంక్తిలో వ్యక్తీకరించబడింది: మనం ఎప్పుడూ విదేశాలలో కూడా పెట్టుబడులు పెడతాం, అయితే, అవకాశాల తల్లి లోడ్ అమెరికా గుండా వెళుతుంది. ఇప్పటివరకు వెలికితీసిన సంపదను ఇంకా ఉపయోగించని వారు మరుగుపరుస్తారు.
ఎల్లప్పుడూ సరళంగా మరియు పారదర్శకంగా ఉంచండి. అక్షరాలు సాదా భాషలో వ్రాయబడ్డాయి. కానీ సరళత చర్చించబడుతున్న భావనల యొక్క సంక్లిష్ట స్వభావాన్ని ఖండిస్తుంది. అక్కడ ఉన్న చాలా మంది ‘నిపుణుల’ కంటే ఎక్కువ స్థాయిలో వ్యాపారాలను అర్థం చేసుకోవడానికి ఇది మాట్లాడుతుంది. ( ఎస్ ఐడి నోట్: సింపుల్ కాంప్లెక్స్‌కు వ్యతిరేకం కాదు. ) ఈ పారదర్శకత చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు లేదా వాటాదారులు అంగీకరించని నిర్ణయాల వెనుక ఉన్న ఆలోచనను పంచుకోవడం ద్వారా వస్తుంది (ఉదా. BH దాని పోర్ట్‌ఫోలియో కంపెనీల నుండి డివిడెండ్ సంపాదించేటప్పుడు డివిడెండ్ ఇవ్వదు). ఇది స్పష్టంగా చెల్లించబడుతుంది.
మీరు తప్పు చేసినప్పుడు అంగీకరించండి మరియు తప్పుల నుండి నేర్చుకోండి. మేము అహం నడిచే జంతువులు, కానీ అన్ని అక్షరాలలో బఫ్ఫెట్ విజయాల గురించి మరియు అదే లోతుతో వైఫల్యం గురించి మాట్లాడుతాడు మరియు తేలిక . 2014 లో వారెన్ బఫ్ఫెట్ వ్రాశాడు, అయితే, చాలా తక్కువ రాబడిని కలిగి ఉంది, మూలధన కేటాయింపులో నా ఉద్యోగంలో నేను చేసిన కొన్ని తీవ్రమైన తప్పుల ఫలితం. నేను తప్పుదారి పట్టించలేదు: సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక డైనమిక్స్ లేదా అది పనిచేసే పరిశ్రమ యొక్క నా మూల్యాంకనంలో నేను తప్పుగా ఉన్నాను. లో తన పెట్టుబడి ఎనర్జీ ఫ్యూచర్ హోల్డింగ్స్ 2013 లో నేను చార్లీని అడగలేదని రాశాడు. ఈ తప్పులను ప్రస్తావించడంలో బఫ్ఫెట్ కొన్ని పనులు చేయగలిగాను i) చాలా భయంకరమైన నాయకులు చేసినట్లుగా, అతని జట్టుపై చెడు నిర్ణయాన్ని నిందించండి; ii) అతను లేఖలో పంచుకున్న అన్ని ఇతర గొప్ప విషయాల వెలుగులో చెడు తీర్పును తొలగించండి. బదులుగా, అతను తప్పును పంచుకున్నాడు మరియు అతను చేసిన తప్పును పంచుకున్నాడు. అతను మళ్ళీ అదే తప్పులు చేయలేడని మీరు పందెం వేస్తారు.
మీ అత్యంత ముఖ్యమైన విజయాలు ఆర్థికంగా ఉండవలసిన అవసరం లేదు (కొన్ని అతిపెద్ద సంస్థల విలువలు ఉన్నప్పటికీ). బెర్క్‌షైర్ హాత్వే యొక్క పరిమాణాన్ని పరిశీలిస్తే, ఈ విధమైన ప్రకటన కనిపిస్తుంది అని నా మనస్సును దెబ్బతీస్తుంది: 2015 లో బెర్క్‌షైర్‌లో చాలా ముఖ్యమైన అభివృద్ధి ఆర్థికంగా లేదు, అయినప్పటికీ ఇది మంచి ఆదాయానికి దారితీసింది. 2014 లో పేలవమైన పనితీరు తరువాత, మా బిఎన్‌ఎస్‌ఎఫ్ రైల్‌రోడ్ గత ఏడాది వినియోగదారులకు తన సేవను నాటకీయంగా మెరుగుపరిచింది లో 2015 లేఖ . ఇది వారెన్ బఫ్ఫెట్ మరియు చార్లీ ముంగెర్ ఎందుకు గొప్ప పెట్టుబడిదారులలో ఇద్దరుగా పిలువబడుతుందో (మరియు ఎల్లప్పుడూ ఉంటుంది) చూపించే సరళమైన పంక్తి;మీ కస్టమర్‌కు మీరు ఎంత బాగా సేవ చేయవచ్చనే దానిపై ఎల్లప్పుడూ దృష్టి ఉంటుంది. డబ్బు అనుసరిస్తుంది.
ఈ రోజు అమెరికాలో జన్మించిన పిల్లలు చరిత్రలో అదృష్ట పంట మరియు ఆ పిల్లల వైవిధ్యం (ప్రబలంగా ఉన్న వాక్చాతుర్యం ఉన్నప్పటికీ) రాబోయే చాలా సంవత్సరాలు అమెరికా బలం అవుతుంది . గొప్ప కోట్ 2016 వార్తాలేఖ నుండి , మరియు మన చరిత్రలో ఈ సమయంలో చాలా సముచితమైనది, అమెరికన్లు మానవ చాతుర్యం, మార్కెట్ వ్యవస్థ, ప్రతిభావంతుల యొక్క ఆటుపోట్లు మరియు ప్రతిష్టాత్మక వలసదారులు , మరియు మా పూర్వీకుల కలలకి మించి సమృద్ధిని అందించడానికి చట్టం యొక్క నియమం.
చివరి పాఠం చాలా వ్యంగ్యమైనది మరియు చాలా స్పష్టంగా ఉంది (ఏమైనప్పటికీ నాకు): 12 సంవత్సరాలు ఎక్కువ కాలం కాదు . ఇది 4380 రోజులు మరియు ఆ విధంగా ఉంచినప్పుడు అది మరింత తక్కువగా అనిపిస్తుంది. మేము ఇప్పుడు మాట్లాడుతున్న వ్యాపార సమస్యలు - మార్కెట్లు పైకి క్రిందికి వెళుతున్నాయి, మార్పుల వేగం పెరుగుతోంది, కొత్త కంపెనీలను ఆవిష్కరించని పాత కంపెనీలు, దేశానికి కొత్త నాయకత్వం అంటే ఏమిటి - 12 సంవత్సరాల క్రితం మనం మాట్లాడుతున్న విషయాలు . నాలుగేళ్లు త్వరగా గడిచిపోతాయి.
పరిస్థితులు మారతాయి కాని విషయాలు అలాగే ఉంటాయి, వాటి గురించి మనల్ని అప్రమత్తం చేయడానికి మేము కొత్త మార్గాలను కనుగొంటాము…
మా స్థిరమైన సహజ వనరుల వినియోగం మీద ఆధారపడిన BRK పెట్టుబడులతో నేను ఏకీభవించనప్పటికీ, వార్షిక అక్షరాలను ఎప్పుడైనా చదవాలని లేదా కనీసం కొన్ని చదవాలని నేను మిమ్మల్ని కోరుతున్నాను వారెన్ బఫ్ఫెట్ యొక్క ఉత్తమ q uotes. ఆ పేజీలలో చాలా జ్ఞానం ఉంది.
సెయి ఫాబోడ్ టెక్నాలజీ, ఇన్నోవేషన్ మరియు వ్యాపారం గురించి వ్రాస్తాడు మరియు మాట్లాడుతాడు. అతను టెక్నాలజీ మరియు ఇన్నోవేషన్ కన్సల్టింగ్ సంస్థ ఆశా ల్యాబ్స్‌లో భాగస్వామి. అతను రచయిత 40 సెమీ స్పష్టమైన పాఠాలు . వద్ద మీడియంలో అతనిని అనుసరించండి సెయి_ఫాబ్ (ఈ పోస్ట్ ఎక్కడ మొదట కనిపించింది ) మరియు ట్విట్టర్ Ey సెయిఫాబో .
